Česká národní banka ponechává sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,25 %
Bankovní rada na dnešním jednání o finanční stabilitě rozhodla ponechat sazbu proticyklické kapitálové rezervy na úrovni 1,25 %. Bankovní sektor jako celek je dlouhodobě ziskový, kapitálově silný a odolný. Aktuální výše rezervy dostatečně pokrývá rizika plynoucí ze současné pozice ekonomiky v růstové fázi finančního cyklu. Zároveň plní funkci pojistky, která snižuje zranitelnost bankovního sektoru vůči případnému nepříznivému ekonomickému vývoji.
Bankovní rada při rozhodování zohlednila vývoj české ekonomiky, její pozici ve finančním cyklu a odolnost bankovního sektoru vůči cyklickým systémovým rizikům. Ekonomika dále postupuje v růstové fázi finančního cyklu. Úvěrová aktivita vyjádřená poměrem k příjmům zůstává poblíž dlouhodobých průměrů, zadluženost sektoru nefinančních podniků i domácností je relativně nízká a její růst pozvolný, přičemž v podmínkách pokračujícího hospodářského růstu se úvěrová portfolia vyznačují nízkou materializací úvěrových rizik.
Odhadovaná úroveň cyklických systémových rizik se však mírně zvýšila a podle aktuálního výhledu by měla dále růst. Tento vývoj odráží především očekávané silnější oživení úvěrové aktivity domácností i podniků a růst cen nemovitostí v souvislosti s příznivějším výhledem hospodářského růstu. Dosavadní analýzy ČNB nenaznačují plošné uvolňování úvěrových standardů ani nadměrné podstupování rizik ze strany finančních institucí, jednotlivé sektory současně nevykazují známky předlužení. Bankovní rada se však shodla na tom, že v případě pokračování posunu ekonomiky v růstové fázi finančního cyklu je připravena sazbu CCyB zvýšit, přičemž pravděpodobnost tohoto kroku vzrostla.
Proticyklická kapitálová rezerva pro expozice bank a družstevních záložen umístěné v České republice je důležitým nástrojem makroobezřetnostní politiky na ochranu bankovního sektoru před riziky vznikajícími v průběhu finančního cyklu. ČNB zpravidla ukládá bankám a družstevním záložnám povinnost vytvářet tuto rezervu v období růstu úvěrů, kdy obvykle vznikají zárodky finanční nerovnováhy a zvyšují se cyklická systémová rizika. Naopak v období poklesu ekonomické aktivity, doprovázeného rostoucími ztrátami z úvěrů, je běžné rezervu uvolňovat, aby měly nefinanční podniky a domácnosti přístup k úvěrům bez nadměrně zpřísněných podmínek.[1]
Bližší informace k rozhodnutí bankovní rady budou zveřejněny 6. března v úředním sdělení k vyhodnocení nastavení sazby proticyklické kapitálové rezervy – březen 2026.
ČNB rozhoduje o nastavení proticyklické kapitálové rezervy čtyřikrát do roka. Příští jednání bankovní rady na toto téma se uskuteční v červnu 2026.
Jakub Holas
ředitel odboru komunikace ČNB
Česká národní banka
