Přehrada Mlýnice slouží zejména k rybolovu. Vykoupají se v ní jen ti nejotužilejší
„Kromě vodohospodářské funkce, kterou přehrada má, se jedná o jednu z dvojice historických vodních děl, které jsou nedaleko od sebe. Pro milovníky technických památek jde určitě o přitažlivý cíl výletu,“ řekla Květa Vinklátová, náměstkyně pro kulturu památkovou péči a cestovní ruch Libereckého kraje.
Projekt na výstavbu přehrad v povodí Lužické Nisy, jehož autorem je Otto Intze, zahrnoval původně tři přehrady v povodí Jeřice. Fojtku, Mlýnici a přehradu v Oldřichově v Hájích, která nakonec nebyla postavena.
Mlýnice slouží zejména k rybolovu. Koupání v ní není zakázáno, ale kvůli studené vodě a okolnímu lesnatému porostu není za tímto účelem příliš navštěvovaná.
V roce 2010 přehrada dokázala ustát povodeň. Nestíhala ale odvádět vodu stavidly a vrchními přelivy. Voda přetékající přes korunu hráze tak odplavila zeminu pod hrází. Mezi lety 2011 a 2012 proto na hrázi probíhaly opravné práce.
