BayernLB wickelt Kryptowertpapier erstmals durchgängig digital ab

Erste taggleiche PONTES-Transaktion im deutschen Markt

München – Die BayernLB hat als erstes Institut aus dem deutschen Markt ein Wertpapier durchgängig digital begeben und taggleich über PONTES in Zentralbankgeld abgewickelt. Das Commercial Paper über 100 Mio. Euro wurde als Kryptowertpapier emittiert, Investor ist die Siemens AG. Von der Emission über die Blockchain-basierte Registerführung bis zur Bezahlung war das Geschäft nach wenigen Minuten abgeschlossen.

Möglich wurde das durch die Infrastruktur PONTES des Eurosystems, für die die BayernLB als eines der ersten sieben Institute in Deutschland als Market Participant zertifiziert ist. Mit dieser Transaktion hat die Bank sie erstmals im Echtbetrieb eingesetzt.

Die Übertragung des Commercial Papers fand über die private, zugangsbeschränkte Blockchain von SWIAT statt, wobei SWIAT auch selbst als Kryptowertpapierregisterführer fungiert. Die zugehörige Zahlung erfolgte über PONTES. Beide Systeme wurden über SWIATs External Asset Synchronizer verbunden, sodass die Abwicklung von Transaktionen auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) in Zentralbankgeld automatisiert möglich war. Da Wertpapier und Geld gleichzeitig übertragen werden, verbleibt nur noch ein geringes Abwicklungsrisiko.

„In der analogen Welt fielen Handel und Settlement bei Commercial Papers mindestens einen Tag auseinander. Nun können wir Eigentumsübertrag und Zahlungsstrom innerhalb weniger Minuten sicherstellen. Das ist ein echter Meilenstein, gerade bei kurzfristigen Refinanzierungsgeschäften, bei denen jeder Tag zählt“, sagt André Haag, Chief Financial Officer und Vorstandsmitglied der BayernLB.

„Mit dieser Transaktion haben wir erstmals eine Wertpapieremission durchgängig digital und in Zentralbankgeld abgewickelt. Das schafft mehr Effizienz, Geschwindigkeit und Sicherheit für unsere Kunden und ist ein wichtiger Schritt auf dem Weg zu einem digitalen Kapitalmarkt“, sagt Johannes Anschott, Vorstandsmitglied der BayernLB, zuständig für Corporates & Markets.

„Die Distributed-Ledger-Technologie kann die Abwicklung von Finanztransaktionen grundlegend vereinfachen und beschleunigen. Mit der Investition in ein digitales Commercial Paper sammeln wir gezielt praktische Erfahrungen mit dieser Technologie und ihren Anwendungsmöglichkeiten. Für die Siemens Treasury geht es darum, Effizienzpotenziale frühzeitig zu erschließen und unsere Systeme und Prozesse auf zukünftige Marktstandards vorzubereiten“, ergänzt Peter Rathgeb, Group Treasurer der Siemens AG.

Neben Siemens waren an der Transaktion die DekaBank als Depotbank und Zahlungsdienstleister sowie die Deutsche Bank als Zahlungsdienstleister von Siemens beteiligt. Die Blockchain-Infrastruktur und die Kryptowertpapierregisterführung stellte SWIAT bereit.

Bereits 2024 hatte die BayernLB eine digitale Anleihe der Siemens AG im Rahmen einer Testreihe des Eurosystems begleitet und in diese investiert. Nun tritt die Bank selbst als Emittent auf und wickelt das Geschäft vollständig über PONTES ab.