Slovenskí investori sa boja rizika
Analýza ukazuje hlboký konzervativizmus slovenských investorov: viac ako polovica sa pri investovaní vyhýba riziku alebo je mimoriadne opatrná, pričom len asi pätina riskuje s cieľom dosiahnuť nadštandardný výnos. Ochota riskovať rastie s veľkosťou majetku a je výrazne vyššia u mužov (približne 28 %) než u žien (10 %); najotvorenejšie sú respondenti vo veku 31–40 rokov, zatiaľ čo 18–30 rokov sa riziku vyhýba vo veľkej miere (59 %). Experti upozorňujú, že riziko treba vnímať v kontexte cieľov a času a odporúčajú rozloženie investícií medzi rôzne triedy aktív; aj konzervatívne nástroje môžu minimalizovať riziko a chrániť kapitál pred infláciou. Mladší by mali mať v portfóliu viac akcií vzhľadom na dlhý investičný horizont, zatiaľ čo okolo veku 55 rokov sa zvyšuje potreba opatrnosti a stabilizačných aktív, a päť rokov pred odchodom do dôchodku by mal investor uzamknúť zisky a chrániť doterajší kapitál.
Analýza investičného správania Slovákov odhaľuje hlboko zakorenený konzervativizmus. Hoci záujem o kapitálové trhy v posledných rokoch stúpa, viac ako polovica slovenských investorov naďalej hľadá predovšetkým istotu, pričom sem paradoxne spadajú aj ľudia do tridsať rokov. Ochota siahať po dynamickejších riešeniach rastie s objemom zainvestovaných prostriedkov – čím väčší investor, tým je otvorenejší aj väčšiemu riziku. Do rizika zároveň idú viac muži a ľudia po tridsiatke. Vyplynulo to z prieskumu 2muse pre Across Private Investments. Experti pripomínajú, že riziko treba vnímať aj vo vzťahu k investičným cieľom a času.
Viac ako polovica Slovákov sa pri investovaní primárne vyhýba riziku alebo postupuje mimoriadne opatrne. Aktívne riskovať s cieľom dosiahnuť nadštandardný výnos je ochotná len pätina investorov, pričom podiel odvážnejších investorov úmerne rastie s objemom zainvestovaných prostriedkov. Kým pri majetku do 5 000 eur vykazuje pozitívny vzťah k riziku len desatina ľudí, pri investoroch s portfóliom nad 100 000 eur je to až 41 %. Väčší majetkový vankúš totiž prináša vyšší psychologický komfort a schopnosť absorbovať prípadné dočasné trhové straty. Muži pritom vykazujú takmer trojnásobne vyššiu ochotu riskovať (28 %) než ženy (10 %). Ženy historicky pristupujú k správe peňazí s väčším dôrazom na stabilitu a ochranu existujúceho kapitálu, kým muži častejšie preferujú agresívnejší rast. Vyplynulo to z prieskumu 2muse pre Across Private Investments.
„Držať sa pri investovaní výhradne pri zemi je na slovenskom trhu dlhodobý fenomén. Riziko je však prirodzenou súčasťou investovania a cieľom investora by malo byť pochopiť ho, primerane ho riadiť a vnímať v kontexte času. Krátkodobé výkyvy trhov môžu byť výrazné, no pri dlhodobom investovaní sa ich vplyv často zmierňuje. Kľúčové je tiež rozloženie investícií medzi rôzne triedy aktív, sektory alebo regióny. Zároveň však na trhu existujú nástroje aj pre tú najkonzervatívnejšiu časť populácie, ktoré minimalizujú riziko, zabraňujú znehodnocovaniu peňazí infláciou a vedia byť aj likvidné,“ konštatuje Dominik Hapl, analytik Across Private Investments.
Mladí by sa nemali báť výkyvov, starší by mali uzamykať zisk
Najotvorenejší voči investičnému riziku sú ľudia vo veku 31 až 40 rokov. V tejto skupine dosahuje ochota riskovať 29 % a podiel veľmi opatrných investorov je tu najnižší zo všetkých vekových kategórií, konkrétne len 11 %. Sklamaním je však mladá generácia od 18 do 30 rokov. Napriek tomu, že majú pred sebou najdlhší investičný horizont, až 59 % z nich sa riziku vyhýba alebo vyžaduje vysokú opatrnosť. Staršia generácia nad 56 rokov je podľa očakávaní najkonzervatívnejšia a viac ako tri pätiny z nej striktne odmietajú trhové výkyvy.
„To, že mladí ľudia do 30 rokov sú v investovaní výrazne konzervatívni, môže byť z pohľadu strategického budovania majetku chyba. V portfóliu by mali prevažovať akcie, lebo čas hrá v ich prospech. Pri horizonte troch dekád aktívneho života totiž nemajú krátkodobé prepady trhov o pätinu či tretinu hodnoty žiadny negatívny vplyv na výsledný cieľ. Okolo veku 55 rokov však prichádza obdobie, kedy začína byť zvýšená opatrnosť racionálne opodstatnená. V portfóliu by mali pracovať ajstabilizačné aktíva, ako napríklad dlhopisy. Päť rokov pred plánovaným odchodom do dôchodku už totiž investor nemá luxus čakať na zotavenie trhov z prípadnej recesie, ktoré môže trvať aj dekádu. Primárnym cieľom je postupné uzamykanie doterajších ziskov a dôsledná ochrana vybudovaného kapitálu,“ dodáva Andrej Rajčány, Chief Investment Officer Across Private Investments.
