Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2024 4.2.2025 Karel Nedvěd | Fio bank Komerční banka ve čtvrtek ráno představí výsledky za 4Q, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Meziroční růst čistého zisku by měl být tažen vyššími čistými úrokovými výnosy a nižšími náklady na riziko. Očekáváme návrh dividendy na úrovni 87 Kč na akcii. Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2024 v mil. Kč Odhad Fio Konsensus trhu 4Q 2023 Čisté úrokové výnosy 6 509 6 587 6 276 Čisté poplatky a provize 1 716 1 867 1 817 Ostatní provozní výnosy 1 166 1 094 1 108 Provozní výnosy 9 391 9 536 9 200 Provozní náklady (4 522) (4 486) (4 308) Provozní zisk 4 869 5 050 4 892 Náklady na riziko (107) (230) (1 051) Čistý zisk 3 848 3 909 3 259 Čisté úrokové výnosy by měly dle tržního konsensu ve 4Q meziročně vzrůst o 5 % na 6 587 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita. Náš odhad je posazen na mírně nižší hladině ve výši 6 509 mil. Kč (meziročně + 4 %). Čisté poplatky a provize by měly dle konsensu meziročně vzrůst o 3 %, když by měly být taženy především výnosy a provizemi z prodeje podílových fondů. Ostatní provozní výnosy by pak měly být meziročně na podobné úrovni. Provozní náklady by se měly dle naší projekce meziročně zvýšit o 5 %, a to především z důvodu vyšších administrativních a mzdových nákladů. Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk na podobné úrovni jako ve 4Q 2023. Dle konsensu by to mělo být 5 050 mil. Kč (meziročně + 3 %). Náklady na riziko by v tomto čtvrtletí měly být meziročně výrazně nižší. V naší projekci počítáme s tvorbou opravných položek ve výši 107 mil. Kč. Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční růst o 18 % na 3 848 mil. Kč. Management by měl spolu s výsledky oznámit návrh dividendy za rok 2024. Očekáváme dividendu na úrovni 87 Kč na akcii. Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se obchodují na pražské burze za 896 Kč a na RM-SYSTÉMu za 897 Kč. https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/306052-projekce-hospodareni-komercni-banky-za-4q-2024