TSMC reportuje výsledky za 4Q, tchajwanský výrobce polovodičů překonal odhady analytiků

16.1.2025

Petr Veselý | Fio banka

Výrobce polovodičů Taiwan Semiconductor Manufacturing zveřejnil výsledky za čtvrtý kvartál. Společnost v klíčových metrikách překonala analytické odhady. Čistý zisk meziročně vzrostl o 57 % a hrubá marže vzrostla na 59 %. Kapitálové výdaje jsou však výrazně nad očekáváním analytiků.






Výsledky společnosti TSMC (TSM) za 4Q 2024


 
4Q 2024
Konsensus 4Q 2024
4Q 2023




Výnosy (mld. USD)
26,88
--
19,62


Čistý zisk (mld. USD)
11,59
--
7,47


Zisk na ADR (USD)*
2,24
--
1,44



* Akcie TSMC se obchodují formou amerických depozitních certifikátů (ADR), jeden odpovídá pěti akciím.

Výsledky za 4Q
Výnosy za 4Q meziročně vzrostly o 14,4 % na 26,88 mld. USD, což odpovídá odhadu analytiků.

Hrubá marže činí 59 % a představuje meziroční nárůst o 6 %. Zároveň převyšuje odhad analytického konsensu ve výši 58,5 %.

V rámci celkových provozních nákladů společnost zaznamenala nárůst o 20,6 % ve výši 2,67 mld. USD. Největší část těchto nákladů činily náklady na výzkum a vývoj, které byly ve výši 1,77 mld. USD.

Provozní zisk meziročně vzrostl o 64 % na 13,18 mld. USD, tj. nad očekávání analytiků, které bylo ve výši 12,42 mld. USD.

Čistý zisk ve meziročně vzrostl o 57 % na 11,59 mld. USD. Konsenus trhu byl ve výši 11,16 mld. USD.

V rámci geografického rozdělení výnosů, zákazníci ze Severní Ameriky tvořily 70 % z celkových výnosů. Čína představovala 11 %, asijsko-pacifický region představoval 10 %, Japonsko 5 % a region EMEA 4 %.

Výnosy podle technologie
Výnosy společnosti dle jednotlivých technologií, zdroj: TSMC

Výnosy podle platformy
Výnosy dle jednotlivých platforem společnosti, zdroj: TSMC

Výhled na Q1 FY25
V rámci prvního kvartálu fiskálního roku 2025 společnost projektuje výnosy v rozmezí 25-25,8 mld. USD s analytickým očekáváním ve výši 24,43 mld. USD. Hrubá marže by podle společnosti měla dosáhnout 57-59 %, analytické očekávání bylo na úrovni 56,9 %.

Výhled na celý fiskální rok 2025
Společnost projektuje kapitálové výdaje ve výši 38-42 mld. USD. Toto číslo je však výrazně nad očekáváním analytiků, která tvoří odhad ve výši 35,15 mld. USD.

Názor analytiků
Analytik Simon Coles z Barclays uvádí, že TSMC překonala analytické očekávání a zvýšila svůj výhled. Dále předpokládá pokračující růst AI segmentu v roce 2025.

Analytik Charles Shum z Bloomberg Intelligence říká, že TSMC vzdoruje americkým omezením na čipy s agresivním výhledem na rok 2025. Dále dodává, že očekává překonání konsensu v rámci výnosů a kapitálových výdajů i v dalším roce.

Akcie TSMC



Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM) +2,7 % na 206,8 USD


Ukazatel
 
Ukazatel
 




Kapitalizace (mld. USD)
1072,6
P/E
24,4


Vývoj za letošní rok (%)
+4,7
Očekávané P/E
23,1


52týdenní minimum (USD)
100,0
Prům. cílová cena (USD)
241,2


52týdenní maximum (USD)
222,2
Dividendový výnos (%)
1,1



http://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/305330-tsmc-reportuje-vysledky-za-4q-tchajwansky-vyrobce-polovodicu-prekonal-odhady-analytiku