Výsledky byly dle očekávání či mírně pod konsensem trhu, avšak výhled pro 1Q 2025 je dle analytiků zklamáním. Analytici z Bloomberg Intelligence uvádí, že to potvrzuje pokračující špatné podmínky v automotive sektoru.
| Výsledky společnosti ON Semiconductor (ON) za 4Q 2024 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2024 | Konsensus 4Q 2024 | 4Q 2023 | |
| Tržby (mld. USD) | 1,72 | 1,76 | 2,02 |
| Čistý zisk (mil. USD) | 380 | -- | 563 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,95 | 0,97 | 1,25 |
Tržby meziročně poklesly o 15 %.
Očištěná hrubá marže meziročně klesla o 1,4 p. b. na 45,3 % při očekávání trhu 45 % a očištěná provozní marže zaznamenala pokles o 4,9 p. b. na 26,7 % při konsensu 27,6 %.
| Tržby ON Semiconductor ve 4Q dle segmentu (mil. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Konsenzus | Meziroční změna |
| Výkonová řešení pro napájení (PSG) |
809,4 | -- | -16 % |
| Analogové a smíšené signály (AMG) |
610,6 | 651,3 | -18 % |
| Inteligentní snímání a senzory (ISG) |
302,5 | 273,3 | -2 % |
Výdaje na výzkum a vývoj činily 155,2 mil. USD. Očekávalo se 152,2 mil. USD.
Společnost nedosáhla na tržní očekávání ve svém výhledu, protože v prvním kvartále roku 2025 očekává tržby ve výši 1,35 až 1,45 mld. USD, což je pod tržním očekáváním 1,69 mld. USD a očištěný zisk na akcii 0,45 až 0,55 USD. Trh očekával 0,89 USD. Očištěná hrubá marže by měla dosáhnout 39 až 41 %, očekávalo se 44,8 %.
Shrnutí očištěných finančních metrik za 4Q, zdroj: ON Semiconductor
„Jak se nadále pohybujeme v období poklesu trhu, naše kroky v posledních čtyřech letech prokázaly, že jsme strukturálně odlišná společnost, která je dobře vybavena pro zvládání dlouhodobých výkyvů,“ uvedl prezident a generální ředitel společnosti ON Semiconductor Hassane El-Khoury.
„Zatímco rok 2025 zůstává nejistý, zůstáváme zavázáni naší dlouhodobé strategii. Zachováme si finanční disciplínu, zefektivníme naše operace a budeme pokračovat v dodávání vysoce hodnotných, diferencovaných inteligentních řešení pro napájení a snímání, což společnosti onsemi zajistí ještě silnější pozici,“ dodal El-Khoury.
Analytici z William Blair uvedli, že výsledky jsou mírně pod očekáváním, avšak výhled je velké zklamání.
Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že výhled tržeb pro 1Q je 17 % pod konsensem, což pravděpodobně potvrzuje jejich obavy ohledně pokračujících špatných podmínek v automotive sektoru.
| ON Semiconductor Corp (ON) -5 % na 48,67 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 20,7 | P/E | 12,3 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -22,9 | Očekávané P/E | 12,7 |
| 52týdenní minimum (USD) | 48,5 | Prům. cílová cena (USD) | 73,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 85,2 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: ON Semiconductor, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.