Americká logistická společnost FedEx včera po trhu reportovala výsledky za 2Q fiskálního roku 2025, který byl ukončený ke dni 30. listopadu 2024.
Společnost uvedla výsledky mírně nad očekáváním trhu a dokončila zpětný odkup akcií v hodnotě 1 mld. USD. Společnost v následujících 18 měsících plánuje odštěpit nákladní dopravu.
| Výsledky společnosti FedEx (FDX) za 2Q FY 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q FY 2025 | Konsensus 2Q FY 2025 | 2Q FY 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 22,0 | 22,15 | 21,9 |
| Čistý provozní zisk (mld. USD) | 1,38 | 1,35 | 1,42 |
| Čistý zisk (mld. USD) |
0,99 | -- | 1,01 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 4,05 | 3,98 | 3,99 |
Společnost FedEx zveřejnila výsledky za 2Q FY 2025, kde uvedla meziroční 0,9% pokles výnosů a 2,9% pokles očištěného provozního zisku. Provozní marže dosáhla 6,3 % oproti minulému roku 6,4 % a očekávání 6,06 %.
FedEx v 2Q dokončil zpětný odkup akcií v hodnotě 1 mld. USD a očekává dodatečný odkup akcií v hodnotě 500 mil. USD v průběhu FY 2025. Společnost k 30. listopadu 2024 operovala s peněžními prostředky ve výši 5 mld. USD.
Společnost změnila očekávání očištěného zisku na akcii z 20-21 USD na 19-20 USD při tržním konsenzu 19,48 USD. FedEx stále predikuje náklady na investice ve výši 5,2 mld při stejném tržním konsenzu.
Nákladní doprava společnosti vygenerovala v FY 2024 výnos ve výši 9,4 mld. USD. a v 2Q FY 2025 výnos 2,2 mld. USD. Tento segment má FedEx v následujících 18 měsících oddělit, což by mělo umožnit větší variabilitu operací, cílené investice a alokaci kapitálu. Zároveň se společnost bude moct soustředit na jejich hlavní podnikání
„Výsledky za 2Q demonstrují naši snahu o transformaci procesů. Segment Federal Express doručil růst provozního zisku navzdory celkovému poklesu, pokračujícím slabém poptávkovém prostředí v U.S. a vypršením našeho kontraktu s U.S. poštovní servis“, uvedl Raj Subramaniam.
Lee Klaskow z Bloomberg uvádí, že FedEx je připraven otevřít novou hodnotu pomocí oddělení nákladní dopravy. „Rozhodnutí bylo převážně podle našeho očekávání s chybějící synergií od strategického kupce“.
Ariel Rosa z Citi uvádí, že očištěný zisk na akcii překonal nízká očekávání a společnost potvrdila oddělení nákladní dopravy.
V předburzovní fázi společnost FedEx roste o 6,5 % na 293,9 USD.
| FedEx Corp (FDX) před výsledky uzavřela na 275,88 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 66,4 | P/E | 15,0 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +9,1 | Očekávané P/E | 14,2 |
| 52týdenní minimum (USD) | 234,5 | Prům. cílová cena (USD) | 321,4 |
| 52týdenní maximum (USD) | 313,8 | Dividendový výnos (%) | 2,0 |
Zdroj: Bloomberg, FedEx
Filip Horečka, Fio banka, a.s.