IBM ve 4Q potěšila analytiky 10% růstem segmentu Softwaru a výhledem pro rok 2025
30.1.2025
Michal Bárta | Fio bank
Výnosy společnosti zaznamenaly meziroční minimální růst o 1 %, avšak společnost očekává 5% růst výnosů po očištění o pohyb měnových kurzů v roce 2025. Analytiky potěšil růst segmentu Softwaru, který zaznamenal meziroční růst o 10 %.
Výsledky společnosti IBM (IBM) za 4Q 2024
4Q 2024
Konsensus 4Q 2024
4Q 2023
Tržby (mld. USD)
17,55
17,54
17,38
Čistý zisk (mld. USD)
2,92
--
3,29
Očištěný provozní zisk na akcii (EPS, USD/akcie)
3,92
3,74
3,87
Výsledky za 4Q
Očištěná hrubá marže meziročně vzrostla o 0,5 p. b. na 60,6 % při očekávání 60,5 %.
Výnosy IBM ve 4Q dle segmentu(mld. USD)
Segment
Tržby
Konsenzus
Meziroční změna
Software
7,92
7,95
+10 %
Poradenství
5,18
5,27
-2 %
Infrastruktura
4,26
4,13
-7,6 %
Financování
0,17
0,175
-2,9 %
Volné hotovostní toky zaznamenaly meziroční růst o 1,2 % na 6,16 mld. USD. Trh očekával 5,63 mld. USD.
Celoroční výhled
Společnost očekává celoroční růst výnosů po očištění o pohyb měnových kurzů o 5 %. Trh očekával růst o 4,81 % a volné hotovostní toky ve výši 13,5 mld. USD. Očekávalo se 12,92 mld. USD.
Pohled analytiků
Analytik Amit Daryanani z Evercore ISI uvedl, že výsledky byly působivé a upozorňuje na růst výnosů díky akceleraci segmentu Softwaru, což kompenzuje pokles v segmentech Poradenství a Infrastruktury.
Analytik Erik Woodring z Morgan Stanley uvedl, že IBM předčilo očekávání ve volných hotovostních tocích dva roky po sobě a upozorňuje, že výhled je nad konsensem trhu.
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky nejsou velkolepé, avšak společnost pokračuje v doručování dobrých výsledků jak na straně výnosů, tak na straně zisku, zatímco rostoucí expozice vůči softwaru/cloudu/AI pomáhá navyšovat násobky.
Komentář CEO
„Rok jsme uzavřeli s dvouciferným růstem výnosů v segmentu Softwaru v tomto kvartále, k čemuž přispělo další zrychlení růstu dceřiné společnosti Red Hat. Klienti po celém světě se i nadále obracejí na IBM s žádostí o transformaci pomocí umělé inteligence,“ řekl Arvind Krishna, předseda představenstva, prezident a generální ředitel společnosti IBM.
„[…] Díky naší soustředěné strategii, vylepšenému portfoliu a kultuře inovací máme dobrou pozici pro rok 2025 a dále a v letošním roce očekáváme růst výnosů nejméně o pět procent a volný peněžní tok ve výši přibližně 13,5 miliardy dolarů,“ dodal Krishna.
Akcie IBM
Akcie IBM (IBM) v předburzovní fázi rostou o 8,47 % na 248 USD.
International Business Machines Corp (IBM) před výsledky uzavřel na 228,63 USD
Ukazatel
Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)
211,4
P/E
23,6
Vývoj za letošní rok (%)
+4,0
Očekávané P/E
21,2
52týdenní minimum (USD)
162,6
Prům. cílová cena (USD)
244,1
52týdenní maximum (USD)
239,4
Dividendový výnos (%)
2,9
Zdroj: IBM, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/305878-ibm-ve-4q-potesila-analytiky-10-rustem-segmentu-softwaru-a-vyhledem-pro-rok-2025