Clifford Chance advises Covage Infra Concessions Holding and Covage Infra Concessions on hybrid debt refinancing 30.9.2026 Paul Loisel | Clifford Chance Global law firm Clifford Chance has advised Covage Infra Concessions Holding (“CICH”) and Covage Infra Concessions (“CIC”) on the successful completion of a hybrid refinancing of their respective debts, implemented at CIC level. Le cabinet d’avocats international Clifford Chance a conseillé Covage Infra Concessions Holding (« CICH ») et Covage Infra Concessions (« CIC ») dans le cadre du refinancement hybride réussi de leurs dettes respectives, mis en place au niveau de CIC. CIC is a French wholesale telecommunications operator and part of the Altitude group, providing fibre-to-the-office (“FTTO”) services to businesses across France. CIC is a French wholesale telecommunications operator and part of the Altitude group, providing fibre-to-the-office (“FttO”) services to businesses across France. The refinancing comprises seven-year bank term loans with variable and fixed-rate tranches. It will support the continued development of CIC’s FttO network and refinance CICH’s existing debt with Schroders, as well as CIC’s debt with various senior lenders. The finance parties comprised Arkéa, Auxifip, La Banque Postale and MUFG as lenders under the variable-rate term loans; Edmond de Rothschild as lender under the fixed-rate term loan; Arkéa, Crédit Agricole, Crédit Lyonnais, La Banque Postale and MUFG as hedging banks; and La Banque Postale as agent and security agent. Paris partner Paul Loisel led the Clifford Chance team and was supported on the financing aspects by associates Leopoldo Luyten de Alvear, Thomas Launay and Inès Elkhettar. Senior counsel Fabien Jacquemard, as well as associate Santiago Ramirez,advised on the hedging aspects. The wider team included counsel Rémy Lefebvre and associate Adrianna Gelbert on tax, and senior counsel Sophie Guilhem-Ducléon on regulatory matters. Virellian Partners acted as financial adviser to CIC, alongside Noveo Finance as hedge adviser. A&O Shearman acted as legal adviser to the finance parties. Press contact: Lydia Persico CIC est un opérateur télécom français de gros spécialisé dans les services de fibre dédiée aux entreprises (« FttO ») et fait partie du groupe Altitude. Ces opérations de refinancement reposent sur une combinaison de prêts bancaires à terme d’une maturité de sept ans, comprenant des tranches à taux variable et à taux fixe. Elles permettront de soutenir la poursuite du développement du réseau FttO de CIC et de refinancer à la fois la dette de CICH auprès de Schroders et la dette de CIC auprès de plusieurs prêteurs seniors. Les parties financières comprennent Arkéa, Auxifip, La Banque Postale et MUFG en qualité de prêteurs au titre des prêts à taux variable ; Edmond de Rothschild en qualité de prêteur au titre du prêt à taux fixe ; Arkéa, Crédit Agricole, Crédit Lyonnais, La Banque Postale et MUFG en qualité de banques de couverture ; ainsi que La Banque Postale agissant en tant qu’agent et agent des sûretés. L’équipe de Clifford Chance était dirigée par Paul Loisel, associé, assisté de Leopoldo Luyten de Alvear, Thomas Launay et Inès Elkhettar, collaborateurs, sur les aspects financement. Fabien Jacquemard, senior counsel, ainsi que Santiago Ramirez, collaborateur, sont intervenus sur les aspects de couverture. L’équipe comprenait également, Rémy Lefebvre, counsel, et Adrianna Gelbert, collaboratrice, sur les aspects fiscaux, ainsi que Sophie Guilhem-Ducléon, senior counsel, sur les questions réglementaires. Virellian Partners est intervenu en qualité de conseil financier de CIC et Noveo Finance en qualité de conseil pour les opérations de couverture. A&O Shearman a conseillé les parties financières. Contact presse : Lydia Persico https://www.cliffordchance.com/news/news/2026/09/clifford-chance-advises-covage-infra-concessions-holding-and-covage-infra-concessions-on-hybrid-debt-refinancing.html